~ELAINE YEH~

金融海嘯屆滿一周年，根據理柏資料庫統計，所有類別的基金若以定期定額介入，這一年來全數獲得正報酬，投資績效在風暴中大獲全勝。

市場在經歷苦痛的重挫後終於「牛」轉乾坤，根據Lipper分類，目前65類股票型基金中，從雷曼事件至今有30類基金平均績效轉為正報酬，而投資人若以定期定額的方式投入，則可發現所有的股票型基金全都能夠取得正報酬。

若從去年金融海嘯發生時的9月15日起，以單筆資金投入各類股票型基金，其中印尼基金、黃金及貴金屬與大中華基金績效衝得最快，平均績效在四成上下；

而表現最差的則為美國REITs基金、全球REITs基金與新興歐洲基金，即便在近期績效奮力追趕下，平均仍虧損15%。

摩根富林明投信指出，值得留意的是，單筆績效位居前十名的基金，除黃金基金之外，其餘九類全數由亞洲基金統包，

包括東北亞的中國、大中華、台灣；

東南亞的印尼、馬來西亞、新加坡、泰國和星馬基金。

甚至連日小基金都絕處逢生，發揮中小型股票在波段上漲期間的威力。

觀察單筆投資與定期定額投資的差異，可以發現不少單筆跌幅較重的基金，若以定期定額角度切入，卻可以創造不錯的高報酬。

例如新興歐洲與俄羅斯股票型基金單筆投入仍有14.28% 與9.36%的虧損，但若是以定期定額介入，則仍能寫下三成以上的報酬率，績效相較於領先的各類亞洲基金毫不遜色。

這一年市場經歷非理性殺盤後，又從低檔急速反彈，使得絕大多數的基金定期定額都能夠打敗單筆的報酬率，最明顯的例外則為黃金及貴金屬基金。

由於黃金具有避險意義，金融海嘯爆發後的跌幅比較小，不過，儘管單筆表現突出，對於多數對黃金價格波動掌握並不精準的投資人，也未必能夠抓對單筆入場時機。

【2009/09/15 經濟日報】

去年9月15日金融風暴至今滿一周年，這一年來台灣經濟出現V型反轉，股市則上漲16.4%，而截至14日止，台股基金表現卻有很大的差異，績效前十名報酬率平均高達36.78%，相較最後十名仍未回到海嘯時的位置，顯示這場經濟風暴發揮汰弱留強的正面效益。

去年9月15日一場金融風暴，讓有185年歷史的投資銀行雷曼兄弟宣布破產，全球經濟步入衰退黑暗期，根據MorningStar統計，台股基金在這段期間的平均報酬達到14.25%，143檔中除最後12檔外，其他全數站回去年雷曼兄弟事件淨值位置。

至於績效前十名的基金報酬更超過36%，排名前三

為兆豐國際豐台灣、金鼎概念及群益店頭，報酬分別為61%、41.15%及39.89%；

但若以入榜基金數統計，元大投信共有元大多福35.75%、元大多元35.11%、元大店頭32.26%等三檔入榜，表現最為突出。

元大店頭基金經理人王俊淵表示，台股從今年3月開始一波跌深後反彈，此段動能主要來自企業庫存回補以及充沛的資金拉動，至6月後，台股領先國際股市進入近三個月修正盤整期，靜待基本面跟上。

如今適逢金融海嘯一周年，不管是在總體經濟面亦或是企業盈餘基本面來說，都顯示出景氣復甦之跡象。

保德信第一基金經理人譚志忠指出，9月以來，外資已在台股加碼850億元，遠高於8月的整月買超金額僅93.5億元，若外資持續加碼，買超總金額有機會超越4月分的單月買超金額1,037億元。

【2009/09/16 經濟日報】