假設我們開發了一個具有edge的交易策略，長期來說是會贏錢的。舉例來說，這個策略平均贏的機率是40%，而每筆交易贏錢的平均金額是$20,000，而輸錢的平均金額是$10,000。這些數字聽起來蠻像是一般標準順勢策略應該會有的數字。
現在我們繼續假設這個策略沒有curve-fitting，實際交易的績效也是比照回測的績效來表現，並沒有打折。現在我們拿這個交易策略實際交易100次，那麼請猜猜看，下面哪一個圖會是這個策略實際跑出來的資金曲線？
A:
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B:
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C:
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D:
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應該很多人會猜第二張圖(B)吧。因為第二張圖的資金曲線看起來最漂亮，呈現45度角往上跑的樣子。
結果正確答案是什麼呢？正確答案是四張圖都是這個交易策略所跑出來的資金曲線。
這時候你心裡面可能會想，這怎麼可能呢？這四張資金曲線的圖表差這麼多，怎麼可能會是同一個交易策略所跑出來的呢？這個結果應該會讓很多人驚訝吧。
其實這個例子只是說明一件事情而已：
就算我們擁有一個很好的交易策略，實際交易所產生的資金曲線，也會因為機率的關係，而有很大的差異。
這四張資金曲線圖，都是依據我們輸入的參數：1.勝率40%, 2.平均贏兩萬, 3.平均輸一萬，然後亂數去跑出來的資金曲線，所以由此，我們可以知道，機率會對於我們交易策略實際的績效有多大的影響。
也因此，當我們在做資金管理/部位規模控制的時候，請記得保守一點。我們寧願保守交易(under-trading)而少賺一點，也不要過度交易(over-trading)而破產退出市場。
上面的這些圖表，是由下面的這個excel檔所產生的。各位可以下載之後，在黃色區域輸入你們交易策略的參數，然後看看跑出來的資金曲線會是什麼樣子。每按一次F9，excel就會重新計算一次。
http://www.traderkingdom.com/downloads/NextDimension_Equity_Curve_Simulator.xls
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